Según los resultados del último estudio de seguimiento competitivo del mercado brasileño de Seguros de Salud y Planes Dentales realizado por RankingsLatAm.com, el sector cerró septiembre de 2025 con una evolución estable pero claramente segmentada, mostrando dinámicas contrastantes entre planes de salud y cobertura dental, así como un alto grado de fragmentación competitiva junto a una creciente concentración en los competidores líderes.
A finales de septiembre de 2025, el número de beneficiarios de planes de salud en Brasil alcanzó los 52,9 millones, sin cambios con respecto a junio de 2025. Esto se traduce en un crecimiento trimestral marginal del 0,1%, lo que confirma una fase de estancamiento en la afiliación general a planes de salud. En contraste, los planes dentales continuaron expandiéndose a un ritmo más rápido. El número de beneficiarios del seguro dental alcanzó los 34,8 millones en septiembre de 2025, frente a los 34,4 millones de beneficiarios del trimestre previo, lo que refleja una sólida tasa de crecimiento trimestral del 1,1% en el trimestre más reciente. Esta divergencia refuerza la resiliencia estructural y el atractivo de la cobertura dental para el crecimiento dentro del ecosistema más amplio de la salud complementaria.
Desde una perspectiva competitiva, el mercado brasileño sigue estando muy fragmentado en cuanto a operadores. Al cierre del trimestre, operaban 649 competidores activos, mientras que el análisis competitivo a largo plazo, que abarca el período de 2011 a 2025, incluye 1442 entidades. A pesar de esta fragmentación, el liderazgo del mercado se concentra claramente en un grupo reducido de grandes empresas.
En términos de participación de mercado medida por el volumen de servicios prestados, las entidades líderes son Bradesco Saúde SA, Sul América Companhia de Seguro Saúde, Amil Assistência Médica Internacional SA, Hapvida Assistência Médica SA y Notre Dame Intermédica Saúde SA. En conjunto, estos cinco operadores representan el 37% del mercado, mientras que los diez principales competidores representan en conjunto el 49% del volumen total, lo que subraya un nivel moderado pero significativo de concentración en la prestación de servicios.
Cuando la participación de mercado se analiza por número de clientes de planes de salud, la clasificación cambia ligeramente. Hapvida Assistência Médica SA lidera, seguida por Notre Dame Intermédica Saúde SA, Bradesco Saúde SA, Amil Assistência Médica Internacional SA y Sul América Companhia de Seguro Saúde. En esta dimensión, los cinco actores más grandes concentran el 30% de los beneficiarios, mientras que los diez primeros alcanzan una participación combinada del 41%, lo que indica una dispersión más amplia de clientes entre operadores medianos y pequeños en comparación con el volumen de servicios.
La concentración es significativamente mayor en el segmento de seguros dentales. Los principales actores por número de clientes de planes odontológicos son OdontoPrev S/A, Hapvida Assistência Médica SA, Notre Dame Intermédica Saúde SA, Amil Assistência Médica Internacional SA y Sul América Companhia de Seguro Saúde. Estas cinco entidades controlan juntas el 57% del mercado de seguros dentales, y las diez principales alcanzan una participación aún más pronunciada del 71%, lo que pone de relieve la posición dominante de los operadores integrados y especializados a gran escala en este segmento.
La dinámica competitiva durante el período también revela qué actores han ganado terreno. En seguros de salud, Bradesco Saúde SA registró el mayor aumento de cuota de mercado por número de clientes, con un aumento de 0,31 puntos porcentuales. Le siguieron Unimed Belo Horizonte Cooperativa de Trabalho Médico, con un aumento de 0,12 puntos, Amil Assistência Médica Internacional SA, con 0,08 puntos, Select Operadora de Plano de Saúde Ltda, con 0,05 puntos, y Hapvida Assistência Médica SA, también con un aumento de 0,05 puntos. Estas cifras sugieren cambios graduales pero consistentes en el posicionamiento competitivo, más que cambios abruptos.
En el seguro dental, los aumentos de cuota de mercado fueron más pronunciados. Amil Assistência Médica Internacional SA lideró el ranking con un aumento de 0,33 puntos porcentuales, seguida de cerca por OdontoPrev S/A con una ganancia de 0,30 puntos. Hapvida Assistência Médica SA sumó 0,20 puntos, mientras que Odontoart Planos Odontológicos Ltda y Plano Odontológico Dentalvidas Ltda ganaron cada uno 0,06 puntos. Este patrón refuerza el mayor impulso de crecimiento observado en el segmento dental en comparación con los planes de salud.
Desde la perspectiva del desempeño financiero, el sector registró sólidos resultados en el tercer trimestre de 2025. Los ingresos totales por servicios alcanzaron los 252.800 millones de reales, mientras que los gastos relacionados con la atención médica ascendieron a 203.800 millones de reales. Los gastos operativos totalizaron 23.100 millones de reales, los gastos comerciales alcanzaron los 9.000 millones de reales y los otros gastos representaron 21.300 millones de reales. Estos costos fueron parcialmente compensados por 13.600 millones de reales en otros ingresos. Como resultado, el sector cerró el trimestre con un resultado global positivo de 9.200 millones de reales, lo que confirma la rentabilidad sostenida del mercado de salud complementaria a pesar de la presión de costos.
La estructura de la demanda sigue estando muy sesgada hacia la contratación corporativa. Los planes corporativos representan el 72,7% de los beneficiarios de planes de salud y un porcentaje aún mayor, el 74,2% de los beneficiarios de planes dentales. Los planes individuales y familiares representan el 16,2% de los clientes de planes de salud y el 16,5% de los clientes de planes dentales, mientras que los planes colectivos por adhesión representan el 11,0% y el 9,2%, respectivamente. Otras formas de contratación siguen siendo insignificantes, con una participación prácticamente nula en ambos segmentos.
Finalmente, la distribución de beneficiarios según el tamaño del operador destaca el predominio de los grandes competidores, especialmente en seguros dentales. En planes de salud, los operadores con más de 500.000 afiliados representan el 52,0% de los beneficiarios, mientras que aquellos con hasta 500.000 afiliados representan el 25,8%, y las compañías más pequeñas con menos de 100.000 afiliados aún mantienen una cuota significativa del 22,2%. En planes dentales, la concentración es notablemente mayor: los operadores con más de 500.000 afiliados representan el 74,0% de los beneficiarios, las compañías medianas representan el 16,8% y las pequeñas compañías captan tan solo el 9,2% del mercado.
En general, los datos de RankingsLatAm.com confirman un mercado brasileño de seguros de salud y dentales caracterizado por una inscripción estable a planes de salud, un sólido crecimiento en la cobertura dental, una rentabilidad sostenida y una creciente relevancia estratégica de escala, particularmente en el segmento dental.