Contexto del mercado
El mercado argentino de tarjetas de crédito y débito experimentó un notable crecimiento tanto en los volúmenes de transacciones como en los valores durante el primer semestre de 2024, lo que refleja tanto el mayor uso como el impacto de la inflación en las cifras nominales.
Al final del segundo trimestre de 2024, las transacciones con tarjetas de débito habían aumentado un 31,5% interanual, con 1.490 millones de transacciones en comparación con 1.130 millones durante el mismo período de 2023. Más llamativo aún es que el valor total de estas transacciones con tarjetas de débito creció un 287,4%, de AR$ 5.560 millones en el primer semestre de 2023 a AR$ 21.540 millones en 2024. Si bien parte de este aumento se debe a una mayor actividad de los consumidores, un componente significativo puede atribuirse a las presiones inflacionarias, que han impulsado el valor nominal de las transacciones en todo el país.
El uso de tarjetas de crédito siguió un patrón de crecimiento similar. El número total de transacciones creció un 38,6%, alcanzando 911 millones en los primeros seis meses de 2024, en comparación con 658 millones durante el mismo período de 2023. El valor de estas transacciones con tarjetas de crédito experimentó un salto aún mayor, con un aumento interanual del 314%, pasando de $ 6.599 millones a principios de 2023 a $ 27.322 millones en 2024. La inflación que se ha desacelerado respecto del 2023, sigue teniendo un papel central en estos aumentos nominales, influyendo tanto en el poder adquisitivo de los consumidores como en el tamaño promedio de las transacciones en general.
Cuotas de mercado y competencia
La competencia en el mercado de tarjetas de débito y crédito se está intensificando a medida que varios actores clave ganan participación de mercado. En el sector de tarjetas de débito, en el trimestre se destaca el desempeño de NARANJA DIGITAL COMPAÑÍA FINANCIERA (NARANJAX), que ganó 2,50 puntos de participación de mercado, seguida por BANCO DE LA PROVINCIA DE BUENOS AIRES, que aumentó su participación en un 1,74%. También se destacaron los avances de BANCO MACRO BMA (ex ITAU), ICBC Argentina y BRUBANK, lo que muestra un panorama competitivo diverso que favorece tanto a bancos digitales como a tradicionales.
Si consideramos el volumen de financiaciones con tarjetas de crédito, BANCO DE LA NACIÓN ARGENTINA lidera el grupo en términos de ganancias de participación de mercado, sumando 1,09 puntos porcentuales. Otros competidores con muy buen desempeño son BANCO MACRO, BANCO DE LA PAMPA, BANCO BBVA ARGENTINA y NUEVO BANCO DEL CHACO, todos los cuales registraron aumentos menores pero significativos en su participación de mercado durante el mismo período.
A pesar de este panorama competitivo cambiante, el mercado sigue estando muy concentrado. Los cinco principales emisores de tarjetas de crédito (BANCO NACIÓN, BBVA, BANCO PROVINCIA, SANTANDER y BANCO GALICIA) controlan en conjunto el 64% del mercado total en Argentina. De manera similar, los cinco líderes del mercado de tarjetas de débito (BANCO NACIÓN, BANCO PROVINCIA, NARANJAX, BANCO GALICIA y BANCO MACRO) representan el 59% del mercado total.
La concentración es aún más pronunciada en términos de financiamiento a través de tarjetas de crédito. Las cinco principales instituciones (BANCO GALICIA, SANTANDER ARGENTINA, BBVA ARGENTINA, BANCO NACIÓN y BANCO PROVINCIA) concentran el 61% del mercado de préstamos con tarjetas de crédito, lo que subraya el predominio de estas instituciones financieras líderes en el panorama crediticio de consumo en Argentina.
Lo anterior pone de relieve tanto las oportunidades como los desafíos para los actores más pequeños y emergentes que buscan captar una mayor participación de mercado en un entorno altamente competitivo, afectado por la inflación en baja pero aún importante y por un nivel de incertidumbre elevado sobre si los cambios macroeconómicos que se iniciaron hace un año podrán sostenerse a mediano plazo mostrando resultados en términos de consumo de los sectores medios y medio/bajos de la población local.
