A septiembre de 2025, el mercado asegurador mexicano se mantiene como uno de los más grandes y relevantes de Latinoamérica, combinando un sólido crecimiento de primas con una estructura competitiva dominada por un grupo reducido de aseguradoras líderes. Los seguros de vida y no vida, excluyendo pensiones, alcanzaron primas totales de USD 40,064 millones, en comparación con los USD 34,176 millones de septiembre de 2024. Esto representa un sólido incremento interanual nominal del 17.2%, lo que confirma el papel de México como motor clave del crecimiento de la industria aseguradora regional.
En moneda local, las primas totales ascendieron a MXN 736,376 millones a septiembre de 2025, frente a los MXN 659,588 millones del año anterior. La tasa de crecimiento interanual nominal en pesos fue del 11.6%, lo que refleja tanto la expansión real de la actividad aseguradora como el efecto de la dinámica macroeconómica y de precios en el volumen de primas.
El mercado asegurador mexicano se caracteriza por una amplia base competitiva, con 68 aseguradoras operando en el país. Esta cifra representa el 8.6% del total de aseguradoras en Latinoamérica, lo que subraya la relevancia de México no solo en términos de tamaño de mercado, sino también como centro de la actividad aseguradora regional y la competencia.
A pesar de este número relativamente elevado de participantes, la concentración del mercado sigue siendo alta. Las diez aseguradoras principales, en conjunto, representan el 68.9% de la participación total de mercado. GNP Seguros lidera el mercado con una participación del 12.9%, seguida de BBVA México con el 9.8% y MetLife México con el 9.0%. Quálitas México y AXA Seguros México tienen participaciones de mercado del 6.9% y el 6.8%, respectivamente, mientras que Banorte alcanza el 6.1%. Banamex Seguros representa el 5.3%, Monterrey New York Life el 4.5%, Mapfre México el 4.2% e Inbursa el 3.3%. Esta estructura destaca un entorno competitivo donde la escala y la diversificación siguen siendo ventajas cruciales.
Desde una perspectiva técnica y financiera, el desempeño del sector a septiembre de 2025 muestra un panorama mixto, pero en general resiliente. Por ramo, los seguros de Vida registraron una disminución del 1,5%, mientras que los seguros generales, excluyendo Autos, cayeron un 11,8%. Estas caídas se vieron compensadas por el crecimiento de otros segmentos, en particular Accidentes y Salud, con un aumento del 9,1%; Autos, con un 1,6%; Pensiones, con una sólida recuperación del 11,9%; y Cauciones, con un aumento del 5,1%. En conjunto, estos movimientos permitieron al sector mantener un desempeño general equilibrado.
Los indicadores de rentabilidad mejoraron durante el periodo. La utilidad neta del sector de seguros y fianzas aumentó en 3.2 mil millones de pesos en comparación con el tercer trimestre de 2024, lo que representa un aumento del 5.1% en las utilidades del sector. Esta mejora se debió principalmente a un fuerte aumento del 97% en la utilidad técnica, respaldado por un crecimiento del 9.9% en las primas retenidas devengadas y una desaceleración en el costo neto de los siniestros en todo el sector.
Si bien los ingresos financieros y la participación en inversiones permanentes se contrajeron, este efecto negativo se vio compensado por un aumento del 7.3% en la utilidad antes de impuestos, lo que finalmente fortaleció el resultado final del año. Las utilidades totales en el segmento de seguros alcanzaron los 65,300 millones de pesos mexicanos, lo que representa un incremento interanual del 5.1%. Un factor clave de este desempeño fue el extraordinario aumento del 167.8% en las utilidades del segmento de Gastos Médicos.
En seguros de daños, las primas totales aumentaron un 9,1%, impulsadas principalmente por un aumento del 6,8% en seguros de automóviles. Los ramos de daños no automotrices crecieron un 12%, impulsados por la expansión en todos los ramos, con aumentos especialmente fuertes en seguros marítimos y de transporte (29,5%), seguros contra incendios (14,6%) y riesgos catastróficos (6,5%).
El seguro de Accidentes y Salud aumentó su colocación de primas un 7,9%. Dentro de este segmento, el seguro de Gastos Médicos creció un 8,7%, lo que refleja tanto un aumento en el número de asegurados como un mayor costo promedio de las primas. El seguro de pensiones derivado de las leyes de la Seguridad Social también mostró una notable recuperación, con un aumento de las primas del 11,9%.
Los seguros de vida mostraron una tendencia general más moderada, pero positiva. Al tercer trimestre de 2025, las primas de vida aumentaron un 6,3%, contribuyendo con un 2,5% al crecimiento total del sector. Los seguros de vida individuales aumentaron un 8,2%, impulsados principalmente por productos con componente de ahorro, mientras que los seguros de vida colectivos registraron una modesta recuperación del 0,5%.
Las fianzas registraron una mejora del 1%, impulsada por el crecimiento en la mayoría de los ramos. La única excepción fueron las fianzas de fidelidad, que disminuyeron un 1,6%. La principal contribución a la recuperación en el tercer trimestre de 2025 provino de las fianzas administrativas, que crecieron un 1,4% en comparación con el mismo período del año anterior.
En general, el mercado asegurador mexicano a septiembre de 2025 combina un sólido crecimiento de las primas, una mejora en la rentabilidad y una estructura competitiva concentrada. Los datos confirman la importancia estratégica de México en el panorama asegurador latinoamericano, tanto en términos de escala como como referente del desempeño del sector y las tendencias de consolidación en la región.